春晚结束快两周了，可机器人赛道的讨论热度依旧不减。
原因无他，市场热度太高了。
有多热呢？
天眼查APP信息显示，3个月内成立的机器人相关企业超过64000家。
一级市场上，按傅盛的说法，到深圳花200万搞个机器人，再打个LOGO，只要机器人能走上两步，就有可能拿到融资。
这个项目融资的容易程度，简直堪比十年前给私募讲O2O故事。
也难怪马年春晚上，宇树、银河通用、魔法原子、松延动力等几家轮番亮相。这聚光灯下的机器人，不管是打武术还是“打咖啡、穿针线、包饺子、叠衣服”，本质上其实还是讲一个落地的故事。
都是为了IPO、融资嘛，挣钱不寒碜。
只是，机器人赛道的这场狂欢，说到底就一句话：春晚的灯太亮，照得人看不清自己是在台上，还是在岸上。
如今热度有了，场子热了，机器人落地的故事到底能不能讲得圆满？各家IPO的目标能不能实现？
真正的考验，才刚刚开始。
机器人“上岸”，先过流量关
机器人商业化这事儿，我们还是得回到春晚舞台的样本来看。
春晚开播后，京东给出了一组与机器人销售相关的数据：
春晚开播后，平台机器人搜索量环比增长超300%，客服问询量增长460%，订单量增长150%……魔法原子、宇树科技、松延动力等品牌的产品售罄。
春晚似乎成了一场大型“带货直播”，而且看起来效果还不错。
单价动辄几十万的机器人快速售罄，资本市场热度不减，企业IPO摩拳擦掌，但机器人行业，可能还远未到真正商用阶段。
其中一个原因在于，当下的机器人销售本质，不是“卖产品”，而是“卖流量”。
考虑到单价、实用性等原因，目前机器人主要的应用场景，还是在B端的服务，比如零售、导览、酒店文旅等几个行业。
这几个领域，采购机器人的本质逻辑，其实更多是采购“流量”。
从品牌投放的角度来看，买机器人这事儿是有一定费效比的。
一台机器人的价格，可能也就是消费品牌线下搞一场营销活动的预算，或者一次KOL、大V的投放预算，但C端用户对机器人的新鲜感以及线上的热度却能持续很长一段时间。
而且，这笔投入越早就越划算，毕竟早期用户还没有审美疲劳，只要新鲜还在，流量效果就能持续。
智元机器人看到了这部分市场，于是推出“擎天租”平台，做起了租赁生意。拼团购上线三周平台注册用户数已突破20万，日均租赁订单稳定在200单以上。
流量生意虽然能做，但对于机器人品牌来说，更多的是前期商业化的过渡方案。
一来，市场规模有限，且需求不稳定。
道理很简单，一旦市面上供给变多了，当人们对各种商场里的人形机器人习惯了，基于“卖流量”逻辑的市场需求也就不存在了，而品牌获取流量的方式有很多种，很容易有其他的替代方案。
二来，于资本市场而言，机器人核心估值逻辑不是卖流量，而是卖生产力。
从春晚上机器人亮相的一系列动作来看，大家似乎都在强调同一件事：机器人的运动控制、精细动作控制能力。
这就很难不让人产生一种联想：既然机器人运动功能这么强大了，是不是以后就可以替人“进厂搬砖”了？
市场也许会有这样的期望，但之前何小鹏已经戳穿了市场对于机器人“进厂”的幻想。
何小鹏表示如果IRON进厂“打螺丝”，几个月就要换一次机械手，高磨损度带来的费用可以雇用一个人工好几年。
换句话来说，“进不进厂”的问题，是个成本问题。
一方面，工业制造本来利润就薄，另一方面明明有机械臂这样的成熟可靠的方案，工厂为何要舍近求远？这可能是所有机器人赛道的玩家们都必须回答的问题。
“进厂”问题背后，其实反映出一个现实，当前的机器人，其实还停留在“量产概念车”的阶段。
什么叫量产概念车？
看似很接近量产版，但距离实际的大规模投放市场还很远，甚至因为某个性能指标不符合预期，整个项目都可能被砍。
直白点讲，机器人要“上岸”，还是得靠融资，这其实也是目前市面上机器人创业品牌们面临的现实。
问题在于，再热的二级市场也是会有窗口期的，融资热度总会过去。
尤其是在马年春晚之后，看似市场热潮涌动，但投资人总有一天会发现聚光灯下的机器人，与当年PPT上的新能源概念车没什么本质区别。
届时，一场残酷的淘汰赛，必然会上演。
实际上，大洋彼岸的机器人淘汰赛已经开始了。
近日，2022年成立的美国人形机器人企业Cartwheel Robotics无奈倒闭，这家企业曾经靠着300万美元的融资，成立了实验室并且完成了第一款产品研发。
对于倒闭的原因，该品牌的创始人也在告别信中坦言，拿不到融资。
国内呢？
看似各方融资还在高举高打，但实则IPO的机会窗口已经收窄。
宇树、银河通用、魔法原子、松延动轮番出招，在未来这一年，谁能登上IPO的舞台，拿下二级市场的青睐，谁就有资格进入下一轮量产比拼的阶段。
机器人商业化，终局是To巨头？
IPO也好，获得新融资也罢，创业企业还没有真正上岸，机器人产品也远没有到真正意义的大规模量产阶段。
机器人落地，要从“流量逻辑”进化到“生产力逻辑”，可能还需要很多年。
甚至完成商业化第一步的，可能也不是今天这些风头正盛的玩家。
原因无他，机器人这个赛道太大了，做机器人的企业很多，也横跨不同行业。
除了原生的初创企业外，汽车行业有特斯拉小鹏，家电行业有追觅、海尔美的、手机行业有荣耀、小米、vivo。未来还有可能有更多巨头加入。
为什么玩家这么多？
因为这个赛道的核心技术的链条太长。
从机械制造到AI智能科技，从锂电池供应到智能家居生态，产业链上的巨头企业太多，有野心的玩家也太多，并且各有优势。
第一类是追觅、海尔、美的等智能家电玩家。
我们拿家电企业来说，擅长的是制造能力，是售后体系，有规模制造能力的底子。这些也同样是机器人规模化落地所必需的能力。
因此，将来家庭场景下的人性机器人市场，这些智能家电的巨头免不了要分一杯羹。
第二类，小鹏、特斯拉这类智能汽车玩家。
小鹏、特斯拉为什么会大举布局机器人赛道？
我认为有三个原因：
一来，工业化能力更强，且能复用的产业链更多。
机器人跟新能源汽车很像，锂电池包都是核心部件，都是高度智能化，量产定价也相似。有机构预测，未来机器人量产售价基本相当于中高档的私家轿车。
因此，新能源汽车巨头来做人形机器人是有一定的产业逻辑在的。
二来，自动驾驶跟机器人技术的复用。
汽车厂商开发的自动驾驶技术中，有一部分与机器人的环境感知系统是可以复用的，比如双目视觉系统，再比如视觉信号处理芯片。而且，汽车厂商已经训练了大量环境数据，具有一定的优势——相似的产业落地路径。
新能源汽车的发展，底层逻辑是传统产业跟智能科技的结合。是汽车工业制造与手机、芯片、软件等行业的垂直整合。机器人也是一样，既需要制造业深度参与，又需要AI大模型、智慧互联等底层技术能力。
所以，机器人产业化落地的过程，可能会跟新能源汽车很像。
不过，客观来看，即便是有这么多优势，车企玩家也未必一定能在机器人领域获得成功。毕竟汽车行业太卷了，各家的主营业务可能牵扯大部分资源和精力。
更重要的是，AI能力，可能会是一个先天的短板。
未来真正可用的量产民用机器人，机械是肉体，AI才是真正的灵魂。
这就需要第三类玩家深度参与：手机厂商以及科技巨头们。
目前AI赛道，除了BAT等巨头，就是手机厂商了。
比如荣耀，荣耀已经宣布将在2026年世界移动通信大会（MWC）期间推出其首款人形机器人，成为全球第一家正式入局该领域的手机公司。
入局机器人领域，是阿尔法战略下，荣耀重要的一次布局。
一方面，荣耀有成熟的AI技术以及完整的用户生态，另一方面，作为头部手机厂商，荣耀也有AI软硬件一体的开发经验。因此，在下个阶段机器人与AI大模型技术的深入融合中，荣耀这类玩家有优势。
实际上，机器人与AI技术的融合，底层逻辑，还是会回归到“算力、算法、数据”三要素。
而这些，恰恰是互联网科技巨头们擅长的领域。
巨头们不是不来，只是还没到季节。
眼下大模型战事正酣，没人顾得上这片尚需开垦的荒地。但巨头的行事逻辑向来如此：不亲自下场犁地，只等在田埂上，看谁先把种子养成苗。
毕竟，机器人行业还不够成熟。
你看，当初字节没急着造手机，可豆包一出手，照样把行业搅得天翻地覆。
而且，做AI硬件的巨头也越来越多。
阿里千问在做AI眼镜、AI指环，OpenAI在捣鼓录音笔胸针——AI硬件业务边界正在被这群科技界庞然大物一寸寸蚕食。
巨头们不是不来，只是在等风停。
对于机器人赛道的玩家们，巨头的入场未必是噩耗。
IPO的独木桥上，能过去的终究是少数。剩下的，与其在水里扑腾，不如想想怎么被大船捞起。
登船的船票从来不靠故事来兑换，只有到手的订单，才是唯一的硬通货。
IPO的风还没停，独木桥还在晃。
谁会被吹上岸，谁会被卷进浪里，谁又能等来那艘大船？
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